Definições
O que são juros? Por que variam tanto? Risco. Inflação - ilusão de remuneração. Taxa
de juros nominal, efetiva e real.
O juro é a remuneração pelo emprétimo do dinheiro. Ele existe porque a maioria das
pessoas prefere o consumo imediato, e está disposta a pagar um preço por isto. Por outro
lado, quem for capaz de esperar até possuir a quantia suficiente para adquirir seu desejo, e
neste ínterim estiver disposta a emprestar esta quantia a alguém, menos paciente, deve ser
recompensado por esta abstinência na proporção do tempo e risco, que a operação envolver.
O tempo, o risco e a quantidade de dinheiro disponível no mercado para empréstimos
definem qual deverá ser a remuneração, mais conhecida como taxa de juros.
O governo quando quer diminuir o consumo, tentando com isso conter a inflação, diminue a
quantidade de dinheiro disponível no mercado para empréstimos. Assim, a remuneração
deste empréstimo fica muito alta para quem paga, desmotivando-o a consumir
imediatamente e atraente para quem tem o dinheiro, estimulando-o a poupar.
Na época de inflação alta, quando a caderneta de poupança pagava até 30% ao mês, alguns
tinham a falsa impressão de que logo ficariam ricos, com os altos juros pagos pelo banco.
Oque não percebiam é que, dependendo do desejo de consumo, ele poderia ficar cada vez
mais distante, subindo de preço numa proporção maior que os 30% recebidos.
A taxa de juros que o banco cobra e paga inclue, além de ítens como o risco e o tempo de
empréstimo, a expectativa de inflação para período.
Esta taxa, quando vem expressa por um período que não coincide com o prazo de formação
dos juros (capitalizações), é chamada de taxa nominal. Ex.: 15% ao ano, cujos juros são
pagos mensalmente. Nestes casos precisamos calcular a taxa efetiva, que será a taxa
nominal dividida pelo número de capitalizações que in